Titien réalise ce tableau durant l'été 1576, quand Venise est dévastée par une terrible épidémie de peste qui a emporté son fils préféré, Orazio. L'iconographie provient d'une fresque de Giulio Romano traitant du même sujet dans le Palazzo du Te à Mantoue, mais Titien accentue la sauvagerie terrifiante de la scène mythologique au travers du fond de bruns roux, des couleurs sombres zebrées d'éclairs soudains de lumière.
Le tableau peut être interprété comme le triomphe de l'art divin d'Apollon et de l'instrument à cordes sur la flûte rustique du satyre, ou bien comme une purification par le sacrifice de la part dionysiaque. La présence de Titien lui-même, représenté en roi Midas, invite aussi à y voir la méditation du peintre sur sa propre vie.